距离阿里公布 “1+6+N” 改组筹划已近一年。

文丨管艺雯 陈晶 祝颖丽
编辑丨管艺雯

《晚点 LatePost》独家获悉，阿里焦点业务团体之间互动频繁，在业务协同和职员活动方面动作不断，最先的动作集中在淘天团体和国际数字贸易团体之间员工恢复自由活动，预计将于 3 月中启动，近期已开始试点员工转岗买通、工龄延续，淘天员工转岗至国际数字贸易，不再必要先辞职再入职。

一年前，阿里启动 “1+6+N” 改组，目的在于推动各业务更机动独立得面向市场。近一年以来，阿里从最初团体主导的自上而下彻底 “分”，转向近期各业务团体之间自动双向、多向活动。

一位阿里人士评价，给各个业务的 CEO 更多自主裁量权、自负盈亏，是阿里不停在推进的方向，在当下的大情况下，各个业务最必要的是耐心，按照找到得当自己的方式和节奏。他形容 “1+6+N” 是一个预期被打得太高的概念，这导致很多进程被提前催熟，一些具体实行也更方向实验性。

等到客岁 9 月蔡崇信和吴泳铭分别接棒阿里巴巴团体董事局主席和 CEO 岗位之后，整个公司复杂的业务才有了清晰的分别 —— 焦点业务，境表里电商和云，要加码投资；其他非焦点业务，都存在资本化的可能性。

如许简朴直接的业务二分法，在以后得到进一步增强。

最优秀的人才和最多的钱给到了淘天团体和国际数字贸易板块，“加大恒久投入” 是电话会上管理层对境表里电商和云盘算的同一态度，他们夸大，“优先推动协同效应以增强焦点业务，是阿里团体代价最大化的最佳路径。”

至于其他业务，蔡崇信称在积极评估 “将各项资产代价变现的创新方法”，上市只是此中的一种方式。阿里管理层对外多次夸大由于 “市场机遇不好”，阿里原筹划最先上市的三个业务，目前均出现变数：阿里云放弃完全分拆、盒马暂缓上市、菜鸟推迟上市。

这些更多是阿里的自动举动，一位投行人士称，阿里的态度是业务不会着急上市，会耐心等到投资者乐意给到阿里满意的估值水平常才会再推进。

焦点业务之间互动频繁、加大投入

《晚点 LatePost》了解到，自 2023 年 8 月，阿里关闭了差别业务团体之间的自由转岗，半年后该通道重新开通。

一位阿里人士认为重启转岗对公司是利好，此前员工如果要转岗到另一业务团体，必要先离职，再重新入职，工龄也无法延续，“造成了很多不必要的人才流失。”

已往两年，阿里不少中高层管理者的人才变更从阿里控股团体、淘天团体涌向国际业务，包括但不限于：

• 原淘宝逛逛负责人魏萌转岗负责 Lazada 用户产品；
• 淘天原财务负责人李发光（花名：丹涯）调任国际贸易智能负责人；
• 原阿里数字供应链负责人王曦（花名：优昙）调任国际数字零售技术负责人；
• 淘天原天猫服饰负责人激云调任 Lazada 品牌和中小商家供给运营团队负责人。

这符合现在各家平台将跨境业务作为战略重点、增长引擎的大趋势。

2023 年四季度，国际贸易成为阿里财报最大的增长亮点，在团体整体收入微增 5% 的同时，该板块营收增长 44%，在全托管频道 Choice 动员下，国际电商旗下跨境电商平台速卖通订单量同比增长到达 60%。

全托管模式目前已经成为阿里国际贸易最强的增长动力。2024 年 1 月，速卖通一半订单都由 Choice 频道贡献。国际贸易旗下东南亚电商平台 Lazada 也设立了内部目标，2025 年 3 月 31 日之前，全托管业务要为主站贡献至少 20% 的生意业务额，不过 Lazada 的全托管业务紧张面向本土卖家。

平台履约的全托管模式已经成为跨境行业的主流，为行业打开了思绪：商家只负责提供货物，平台主导统统，掌握定价权、物流配送，能同时满意低价和履约时效。

全托管模式更得当重复生产、单一或少少 SKU 的商品，一旦商品卖爆了就必要快速生产、入库，否则就会错失流量；因此有生产本领的工厂、工贸一体型卖家更得当这一模式，它们也更有价格优势。

对于产品有差异化、根据潮流迭代新品的商家、有品牌运营需求、经营 IP 商品或是服饰类商家，速卖通在今年 1 月第一周就全面上线了半托管模式商家自己定价、运营店铺，平台负责物流、履约。

订单量、生意业务用户数依然是速卖通、Lazada 今年最紧张的考核指标。为扩大规模，国际贸易成了截至 2023 年 12 月 31 日的季度内亏损增长最大的板块，经调解后 EBITA 亏损同比增长了 388%。

阿里 CFO 徐宏在四季度电话会上称，国际贸易会进行融资，但不急于融资，在此之前，团体有富足的境外现金为其业务发展提供资金。

同时，国际贸易也在通过内部整合、提升人效来低沉成本。今年 1 月底，Lazada 整文体员约 20%，Lazada 和速卖通的贸易化部门也被整合到一个大团队。

淘天团体自 2023 年末新的管理团队到任后，管理层在产品、供给、服务等几个维度上提升综合体验，回到电商最质朴的需求 “好货、好价、好服务”。

针对 “好货、好价”，目前淘天各个团队已在扩充低价商品，包括增长产业带的商品供给；针对 “好体验”，《晚点 LatePost》了解到，目前菜鸟驿站团队入驻淘天联合办公，相关负责人也同步向吴泳铭陈诉，此调解或与阿里筹划全面实行 “送货上门” 的配送体验相关。

目前淘天用户平台事业部负责人吴嘉已在手淘 app 的搜刮、算法做出一些调解：清理短视频内容的信息流，将已往在首页被内容稀释的流量重新拉回到服从和成交；整体用户端的策略以低价作为最紧张的考量指标。

负责淘宝事业部、商家平台事业部、客户满意部的谌伟业（花名：处端）则起首在重新梳理商家平台和客户服务业务流程和规则。《晚点 LatePost》了解到，已往拆分到各品类的客户服务等中台业务，存在业务流程过长、权责不清晰等问题。

负责天猫事业部的刘博（花名：家洛）则在上任不久就解散了双 11 之后成立的低价业务板块 EDLP（EveryDay Low Price 天天低价）部门。

多个业务的分拆上市筹划均生变

2023 年 3 月末阿里巴巴开启 “1+6+N” 改组之后，除了实物电商和云，其他业务都存在了资本化的可能性。

阿里巴巴董事会主席蔡崇信 2023 年 11 月还在三季报电话会上说，资本管理已经成为管理团队以及董事会最为器重的工作之一，阿里正致力于提升各项运营业务的投入资本回报率，同时正在评估 “将各项资产代价变现的创新方法”。

上市是最直接的变现方式之一。

但一年已往，阿里本来假想的多个业务的分拆上市筹划均出现变数，没有一个顺遂完成上市。一位投行人士总结，“比较正确的说法是，阿里的各项分拆上市筹划自动推迟、暂停和停止。”

这有其期间配景，蔡崇信已经在电话会上多次夸大，“市场机遇不好，无法反映业务真正的内涵代价。鉴于市场形势存在挑战，我们不会操之过急。”

一位二级市场人士认为这在 “意料之外，情理之中”，已往几年，不止阿里，大部分公司的上市都不顺遂，“很多项目都是 ‘伪上市’，找一些资金方发很少的股票，借窗口期先上市，但纵然上市了，活动性不好，估值给不上去，另有很多羁系问题。”

菜鸟本来有机会成为阿里拆分后第一个上市的业务板块，于近期推迟了上市。

一位投行人士称，目前菜鸟上市的各项工作还在有条不紊地进行中，阿里的态度是菜鸟不会着急上市，会耐心等到投资者乐意给到阿里巴巴满意的估值水平常才会再推进该项目。

作为阿里各个贸易板块的物流承接方，菜鸟与其的关联生意业务关系是其在招股书中着重披露的风险之一。菜鸟的紧张收入来源是国内供应链服务与国际物流服务，两者合计占比超过 90%。这两个业务中，前者最大的客户是天猫超市，后者最大的客户是速卖通。

2023 年的末了 3 个月里，菜鸟的收入同比增长 24% 至 284.76 亿元，此中贡献最大的是国际快递，尤其是 5 日达的物流服务。而这部分的增长与速卖通 Choice 业务订单的增长有关。

一名国际物流员工称，他们既必要继续拓展外部市场份额，但同时也要顾及团体内的客户。菜鸟必要连续证明的是自己在阿里团体业务之外还能有更多收入来源，并且比例在提升。除了外部市场情况，这也将是它上市的成熟条件之一。

作为焦点业务之一，阿里云在客岁 11 月公告称放弃完全分拆，按照阿里在 2023 年三季报电话会上的解释，最直接的原因是 10 月美国扩大了对先辈盘算机芯片的出口限制，导致中国企业要利用美国高端 GPU 更难了，直接影响阿里云可售卖的盘算服务。

此次财报会上，阿里巴巴团体 CEO、云智能团体 CEO 吴泳铭还明确了阿里云 “AI 驱动、公共云优先” 的新发展战略，这也意味着将来阿里云拆分可能性更小了。

包括亚马逊旗下云服务 AWS、微软云服务 Azure、谷歌云均背靠母公司开展业务，云业务与母公司共享服务器、数据中央等技术办法，很难与母公司实现完全的公允分拆，且在今天 AI 算力竞争的配景下，母公司恒久投入是最佳选择。

2023 年 11 月底，阿里云成立了公有云事业部，追求规模，以扩大市场占有率为目标，并大肆招聘；混合云事业部则追求利润，裁撤了 30% 的团队职员，为政企客户定制行业解决方案的项目制业务也被裁撤，必要投入大量定制化服务、亏钱的专有云订单将大量减少。

为扩大规模，阿里云在 2 月 29 日开启了又一轮 “史上最大力度贬价”，100 多款产品、500 多个产品规格的官网价格平均低沉 20%，最高降幅 55%，贬价范围首次覆盖客户存量订单的未履约部分，距离上一次大规模贬价只有 11 个月。

和阿里云放弃完全分拆一同公布的，是盒马的暂缓上市。

按照阿里在 2023 年 5 月的筹划，生鲜零售超市盒马将最快将会在客岁底完成上市。2023 年 4 月盒马曾准备在上市前准备末了一轮融资，并打仗了春华资本在内的多家投资机构。

盒马、高鑫零售都曾多次传出将被出售，《晚点 LatePost》了解到，盒马仍在积极寻求引入新的战略投资方，打仗了包括上海地方引导基金、泰国正大团体、华润团体、中粮团体等多个潜在投资方，目前估值约 37 亿美元，2022 年盒马曾考虑以 100 亿美元估值进行融资。

客岁 10 月至今，盒马开始从采购、商品等多个角度像素级跟进山姆。

盒马在全国门店推行了多轮贬价，客岁 10 月推出 “线下专享价”，今年 2 月 18 日开始，在北京、南京、长沙三地试点线上线下同步贬价，覆盖生鲜、烘焙、标品等几乎全部品类，贬价幅度约 20%，同时提升免运费门槛，从 49 元、39 元同一提升到 99 元，不满则收运费 6 元。据悉，从 2 月 18 日到现在的两周时间，三座都会的订单量涨幅超过 10%。

盒马还将 SKU 从原来的 5000 多个缩减至 2000 多个，盼望打造 “宽品类、窄深度” 的品类布局；山姆的选品原则也是类似的逻辑，品类丰富，但每一类只提供个位数（通常为 1 - 3 种）商品选择。

采购上，盒马推行采销分离的组织改革，新设立 “处方师”，由他们提出商品需求，采购则根据市场调研需求筹划性采购新品，此前盒马的采购方式是 “看品采购”。山姆也有着类似的采购模式，商品部门负责市场分析、用户调研后决定做哪些产品，采购部门论证山姆能否在这些品上做得比别家有优势，两个部门既相互协作，也相互制衡。

沃尔玛中国区 CEO 朱晓静在客岁 7 月的一次内部发言中表示，“山姆目前在中国的会员制商超市场远远领先于对手，唯一可能对山姆构成竞争的是盒马。”

四季度电话会上，管理层再次否认出售饿了么的市场传闻，重申是阿里近场业务紧张入口。3 月 1 日，本地生存团体董事长兼饿了么 CEO 俞永福公布将于阿里本财年结束时（3 月 31 日）卸任他在本地生存团体的管理职务。

阿里在 2024 财年内已退出了代价 17 亿美元的非焦点资产。根据公告，阿里已往一年大幅减持了快狗打车、小鹏汽车，清仓了 AI 公司商汤科技的股票。

蔡崇信称，一些传统的实体零售业务，不是阿里焦点聚焦的业务，因此退出非常公道，但由于当前的市场情况存在挑战，这会必要时间。

阿里还专门夸大了，如果四季度剔除高鑫零售、盒马及银泰这类有实体零售运营的业务，阿里不管是收入照旧经调解 EBITA 率都会有更好的表现 —— 剔除后，团体总收入增长约 8%，经调解 EBITA 率也会比现在高约 4 个百分点至约 24%。

阿里一再夸大其不将自己定位成零售公司，在面向资本市场的沟通中，也提到 “淘宝应该成为更多技术驱动的互联网消费平台，而不是沉重的模式”。

一位阿里合资人在内部曾分享称，全部公司发展都是一个握紧拳头、松开、握紧拳头、再松开的周期。松开是扩张，去找新的方向，当明确了下一个阶段扩张的重点时，一下子就会握紧拳头。聚焦是眼下阿里最该做的事，现在到了它握紧拳头的时候。

题图来源：视觉中国