如题所示,问题的答案其实很明白了:不停在放水,却从未真通胀。关于放水,这个词信赖大家也已经听腻了。然而前几天公布大降息后,很多专家包括自媒体的解读还是在乐此不疲地告诉你:今年一定是个大放水之年,你要做
如题所示,问题的答案其实很明白了: 不停在放水,却从未真通胀。 关于放水,这个词信赖大家也已经听腻了。 然而前几天公布大降息后,很多专家包括自媒体的解读还是在乐此不疲地告诉你: 今年一定是个大放水之年,你要做好准备。 物极必反,以是我也看到了一些讨论,说是在资金使用服从低下的当下,上面放再多的水也没用。 可以明白这种抱怨,毕竟都不消说大家体感,就连数据也是这么表现的: 商品价格没有上涨,CPI在2024年的第一个月并未转正,乃至扩大至了-0.8%; 至于资产价格,看一下近一年来楼市的行情就知道了,跌跌不休已成常态。 乃至昨天1月份的天下房价指数出来,深圳都被开打趣地控告说要跌出一线了。 然而,这就能说明放水没用了么? 不是,这只能说明水被放到堰塞湖了,而你接不到水,是时候未到。 更况且,你此时现在接不到,不代表别人也没有接到,很多人其实心里清晰得很: 以是更多人在抱怨的是这种陪同着不尽人意就业率的、体感通缩的低通胀日子什么时候才气熬出个头? 要解答这个问题,本日我们不聊本领,而是从目的入手——说说可以影响通盘经济复苏的关键,以及可能影响你对口袋里钱的认知的关键。 别忘了,水满自溢也会掀起滔天巨浪,则未雨绸缪是必须的! 说到经济复苏,我们又无可制止地要提到第二个被用烂了的词——经济周期。 没办法,谁让这个词实在太好用了,好像一切让经济发展故步自封的理由都可以用周期来解释。 但现实上原形是什么呢? 是本该被淘汰掉的一些过剩产能和落后产能还存在于市场里面,而数量一庞大,就会造成经济拖累。 说产能有部门人可能比力难明白,说白了,就是你生产了那么多东西,但是没那么多需求,以是根本卖不出去,而当这个生产过剩的东西非常多,多到一个可怕数字的时候,问题就大了。 以是就要关掉一些生产线,大概去提高产品的附加值。 回顾汗青,你会发现类似的情况在2014年已经出现过一次: 当时煤炭、钢铁、水泥、电解铝全部大面积产能过剩,产能使用率一下降,投资回报也跟着下降; 经营困难的同时,还要一边破坏情况、浪费资源,而偏偏,那会儿也刚好是房地产行业增速放和缓相关需求淘汰的档口。 商品房销售面积第一次出现负增长,同比淘汰了7.6%; 直接让2015年房地产的投资增速降到了1%,停止当时是汗青最低增速程度。 也就是如许,低通胀彻底进入了恶性循环。 不光伴生的就业问题造成了当时的“史上最难就业年”,就连消耗也出现疲软之势,增长率由2011年的15%直接降到4.6%,创下三年新低; 当时,和现在很像,大A倘佯在2000点。 那么,这时候,大家长开始做什么了呢? 以2015年为分界限,之前棚户区改造以实物安置为主,即“以房换房”,而2015年后开始了钱币化安置,就直接把钱给到了棚改区拆迁户,拆迁户再用棚改赔偿款去购房。 这就是著名的“棚改钱币化”的泉源。 固然,这背后能让房价涨成那个样子,还有央妈的一臂之力在助推——也即我们万能的PSL工具。 数据表现,2014年12月~2019年12月,PSL推动棚改钱币化历程,5年间共累计投放了资金3.65万亿元; 这笔钱从人间走了一趟后,不光让全部东西都涨了一遍价格,也让各种债务被这股洪流冲刷,迎刃而解。 解着解着,很多曾经在这个链条里吃到过红利的人就都以为他又行了。 然后,嗯,时至今日,你会发现我们又重启了这个工具: 客岁年底,央妈就公布投放3500亿PSL,用于“三大工程”的建设; 而还不到2个月过去,年前就又新增了1500亿元。 就是告诉你上面的决心:之前我们是怎么走出来的,那么这一轮也一定会走出来。 说白了,房地产跟着出清背后终极要去达的止境其实是:去库存,而且是涨价去库存。 但我也看见有人在说,现在局势不一样了,房价普涨的行情已经不会再到来了。 不,其实还是一样的,只是说快不了,而是需要我前面提到的,所谓的时间周期。 像这次PSL定向投放的“三大工程”建设里,城中村改造就可能会实现巨大的规模,但却不会在短期内见效。 这也是为什么我们市场要搭配着这些政策工具,去连续性地出清过剩和落后产能: 一方面也是为了提高有效供给,从而先告竣刺激消耗来拉升通胀; 而一旦通胀成为定局,一定会导致商品价格以及资产价格的上升。 以是,你确实可以说当前阶段普涨难得,但这同时也是在隐晦地向你表达,抢占好资源的机遇不多了。 详细的有点敏感我先不展开,但我会在3天的闭门直播课里去跟大家分享。 包括越到后面你越会发现,很多位于三四线都会的房子,可能真的无法再产生剩余代价,剩下的也只有居住属性; 而一二线都会的房子,有部门板块即使评估价达到了1000万也还是卖不出去,拿来贷款,还可能只能贷个500万。 那么,什么样的核心资产才不会陪同着这轮出清被剥削掉剩余代价?又能靠着这轮“大放水”实现回升,去制止未来通胀带来的影响? 关于钱,这几年我发现好像大家都在焦急收入这个事情,包括那个开头说放水没用的,说白了也是不敢花钱,而不是不想花钱。 以是我也看到很多人都在拿我国现在的经济形势去对标日本那“消散的30年”,说我们现在就在经历日本发生过的一切。 惋惜,本质上完全错误。 由于日本在失去那30年的时候,人均收入就已经很高了, 即便是看现在,日本的人均GDP也能高达4万美元,是我们的3倍之多; 我们连周期都进不去,又何来“消散”一说。 固然,从经验角度,经济增速放缓也是由于潜在的经济增长率与人均收入是成反比的,那我们说现在人均收入低,我们国家的人越穷,不正好代表着经济增速的空间越大吗? 虽然这套说辞听起来有点像个A股笑话,但随着周期发展你会发现,这好像确是真的。 而从这个角度你也就能明白,我们上面现在正在鼎力大举推行的对内的转移付出、乡村振兴,还有对外的“一带一起”,到底是在干什么了。 去产能出清同理,也是我们拉动经济规复增长要告竣的目的,固然,它始终还是会带来负面影响。 好比说息息相关影响着收入的就业。 以是为了对冲这种影响,我们总是会循着时代的变化去找到其他的一些经济增长点。 像当时2014年,虽然出现了负增长,幸亏互联网却起来了,提供了新的就业增长机遇; 2016年之后抖音的诞生及崛起不就是,不知道衍生了多少新的用工岗位,“短视频运营”乃至作为一个单独的工种存在。 而现在是AI起来了,像客岁ChatGPT的诞生,还有上周Sora的发布,都在预示着:一个全新的技术周期正在到临; 然而今时不同以往,这波行业的风口非但不见得会带来新的增长机遇,还可能让一批人就此遭遇新的赋闲潮。 而这又说明什么? 我们未来一定会走向财富分化,而阶级也一定会在这个过程中被渐渐固化。 我就问你个问题,你认为OpenAI需要的人才是什么? 我们总抱怨说收入怎么怎么不高,大情况怎么怎么不好,但问题是我们真的创造出足以对等高薪的代价了吗? 再对标下华为,这个头部的科技公司,我们是每个人想进就能进吗? 不是吧,暴虐就暴虐在这里。 在这个时代,会使AI、能把握高技术的人,坐到餐桌边上,一定是要比不会使的人能多吃上几口肉的。 而如果你没有这种竞争意识,那可能连肉汤都喝不到,乃至还会被收割一波剩余代价。 就像布林肯说的那样:如果你不在餐桌上!就是在菜单上! 以是知道为什么开头我说有人光拿着盆却接不到水了吧,由于确实是先流给有钱人了呀。 包括广州上次放开120㎡以上限购的新政,不也在告诉你,未来就是“抢富人”的时代吗? 但也不消太惊慌,由于现实上你还有一次赚钱的机遇。 毕竟,富人永远都不是慢慢变富的,而是瞬间变富的。 主要就看你能不能捉住这轮财富洗牌的瞬间了。 除此之外,我还看到一个故意思的观点,直指“房地产没有过剩”,理由是由于我们永远需要更好的房子,只是现在房价跟房子的品格却并不匹配造成的。 只能说,悦己的时代已然到来,好房子也一定成为未来的趋势。 以是,如果你预算有限,还想把钱用在刀刃上,你就更要去看到何谓核心资产的代价及其必要性。 当下正处于经济萧条的阶段,我们更要把握好资源型的资产。 |
2022-08-02
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